热门标签

“专业买手”FOF加码安全医药两大主题基金

时间:1个月前   阅读:6

Game blockchain kiếm tiền free(www.84vng.com):Game blockchain kiếm tiền free(www.84vng.com) cổng Chơi tài xỉu uy tín nhất việt nam。Game blockchain kiếm tiền free(www.84vng.com)game tài Xỉu đánh bạc online công bằng nhất,Game blockchain kiếm tiền free(www.84vng.com)cổng game không thể dự đoán can thiệp,mở thưởng bằng blockchain ,đảm bảo kết quả công bằng.

  证券时报记者 王小芊

  近期,随着部分行业出现了困境反转,如医药等超跌板块反弹明显,A股的市场风格又进入了调整阶段。那么,作为“专业买手”的FOF基金经理将如何布局?证券时报记者采访多位FOF基金经理发现,加码“安全”、“医药”两大主题基金已成为了FOF基金经理的主要配置思路。

  看好两大主题

  近期,部分板块持续升温,有观点认为,新的长期主线已经出现。面对本轮行情,作为一名FOF基金经理,应该如何对现有组合做出调整?又将重点配置什么样的基金?

  对此,南方基金FOF投资部总经理李文良表示,三季度全球风险资产价格大幅波动。基于性价比和流动性等因素,他对未来权益资产表现转为战略性乐观,在市场波动过程中已经并将进一步小幅抬升权益资产配置比例,以期在未来经济企稳回升,盈利修复过程中提升组合的净值表现。在权益结构上,由均衡风格调整至均衡偏成长。李文良表示,三季度末他的组合既配置了部分低估值的价值板块,也保留配置了部分景气度较高弹性不错的新能源和科技成长板块。而在固收结构上,继续赎回了表现偏弱的偏债混合型“固收+”产品,尤其是部分收益表现低于预期但波动较大的品种,保留资产配置能力较好的二级债基和纯债型产品,固收的总体基调仍然是偏防御性的,即控制整体久期,偏好高等级品种。

  华夏基金资产配置部总监、基金经理许利明认为,当前A股市场整体估值水平较低,但从结构上,不同风格板块的估值水平有一定差异。与先进制造相关的风格板块有机会获得长期的发展支持,估值过度下降的空间不大,反过来,与传统经济发展模式关系密切的风格板块,未来可能很难再回到过去二十年里最辉煌的时刻了。

  “最近几年,我整体思路是坚持把握经济结构转型大方向,在长期主线里,依据估值水平做适度轮动。具体到板块上,二季度以来一直保持强势的新能源和军工板块,是得到市场认同度最高的发展方向;而近期表现比较抢眼的医药、计算机、通讯、电子等行业,我认为也是大的发展方向里非常重要的组成部分。从选择基金经理角度,近年来,我一直关注那些对我国经济结构转型认识深刻,且对上市公司管理能力评估更为全面的基金经理。”许利明说。

  华安基金基金组合投资部助理总监杨志远认为,“安全”主题的重视度再提升,叠加内循环持续推进,国产“大安全”自强之路将是未来一段时间的主线。近期底部反弹的医药板块,除了具备估值性价比的特质外,还叠加了产业链安全、医疗新基建、进口替代的长期方向,因此,中长线具备广阔的前景和配置价值。目前,投资组合在基本配置之上将关注“高质量发展”与“安全”相关主题,包括医药基金、科技基金、军工基金、新能源产业链基金、高端制造基金等。

  国君资管公募基金投资部基金经理高琛表示,医药行业具有长期成长性和巨大发展空间,创新驱动、产业转移、自主可控等逻辑均持续加强,随着疫情整体形势可控及常态化,诊疗、消费活动持续复苏,上游原材料产品价格趋降,板块业绩有望逐渐走出底部区间。

  重仓股“抱团”现象改善

,

ETH博彩游戏www.eth108.vip)采用以太坊区块链高度哈希值作为统计数据,ETH博彩游戏数据开源、公平、无任何作弊可能性。

,

  对于刚披露完不久的基金三季报,不少基金经理有一些新的发现。

  李文良表示,三季报显示,偏股基金对医药板块的配置比例环比二季度又有明显下降,已经回到了历史中比较低的位置,而在一年多之前的医药行情高涨期,配置比例是相对更高的。这充分说明了投资者心理的易变性,也说明了逆向投资思路的必要性,从侧面也说明了自下而上选股的基金经理,即使更擅长于把握行业景气度和个股研究细节,也需要FOF产品为最终的投资者,从自上而下、资产配置的角度去做好行业配置。

  许利明称自己对今年三季报有几个印象深刻的点:第一,虽然今年市场很低迷,但是偏股型公募基金的持有人净赎回的规模不大,部分长期业绩优秀的公募基金规模反而扩张了。这说明居民理财理念的成熟度在提升,不再过多追逐热门赛道和热门基金经理;第二,整体上赛道化的趋势没有减弱,大部分赛道型基金经理力争在自己擅长的领域做风格轮动;第三,以煤炭为代表的周期板块曾受到大部分基金经理的冷落,但今年以来,该板块的持仓连续上升,三季度延续了这一趋势;第四,基金三季度增配了科创板。随着科创板的回调,板块里科技含量高、发展前景好的公司越来越受到基金经理的重视;第五,整体上主动权益型公募基金的风格更加多元化,重仓股的持仓集中度进一步下降,“抱团”现象趋弱。相比之下,“小而美”的成长型公司受到越来越多的关注。

  杨志远表示,从三季报可以看出,股票及债券基金经理对股债市场总体都不悲观。权益基金经理认为目前A股的位置是中长期的底部,用更积极的心态去挖掘市场的机会,加强组合的进攻性。市场风格而言,价值与成长均有机会。

  中信保诚FOF基金经理李争争表示,从三季报持仓的变动方向上看,整体权益类基金的仓位有所下降。从重仓的行业分布上看,降幅比较大的是医药、食品饮料、电力设备和新能源,规模增幅较大的有军工、地产、煤炭,这反映出市场的情绪尚未完全恢复。同时,过去的抱团现象有所瓦解,市场也逐渐由过去的赛道、核心资产转向一些安全主题,比如国家安全、能源安全、产业安全的领域。

  积极调研布局明年

  展望未来,FOF基金经理们对国产替代等“安全”主题板块的后市表现仍较为看好。临近年末,他们称正积极调研,提前为明年的投资做好布局。

  许利明认为,未来两个月的调研分为两大类:一是基金经理调研,二是股票市场调研。基金经理调研主要想了解经历了今年的市场波动,基金经理们对投资方法论的理解有哪些变化,对投资风格的理解有哪些变化。相信今年的市场冲击,会让很多基金经理对投资的理解深刻一大步。在市场调研方面,更多地想了解明年中国经济环境可能产生的新变化,以及不同行业之间景气度的变化情况。希望通过调研,对明年中国的整体经济形势有一个更加清晰的了解和把握,为今年底明年初整体组合构建提供参考信息。

  杨志远称,将关注契合“高质量发展”与“安全”相关主题基金经理的调研安排。调研时,我们将关注相关基金经理的投资理念与风格、择时逻辑、选股及行业配置逻辑、估值评定体系、组合管理思路、相关产业的中长期观点、配置细分方向等等。

  高琛表示,接下来两个月临近年末,主要结合明年的投资展望进行布局。目前,权益基金进入较好的中长期配置区间,布局的方向尤为重要。后续会调研两类基金经理:一是擅长均衡投资的管理人,主要看重各类子行业比较下,该类管理人的趋向性选择;二是重点科技成长性行业的专长性管理人,如高端制造、医疗服务、新能源、半导体等行业。在科技创新和国产替代等因素推动下,这些行业未来的投资空间巨大。

  李争争表示调研基金比较注重三个方向:一是关注自主可控,国产替代这条主线的成长类基金,并重点关注基金经理对这些细分行业的观点,研究的深度和个股的阿尔法获取能力;二是关注均衡类基金,关注基金经理的投资理念,风格,行业配置以及行业轮动;三是关注一些红利风格基金,关注基金风格的稳定性,以及基金经理对宏观经济的判断。

,

Kiếm tiền từ cờ bạc online(www.84vng.com):Kiếm tiền từ cờ bạc online(www.84vng.com) cổng Chơi tài xỉu uy tín nhất việt nam。Kiếm tiền từ cờ bạc online(www.84vng.com)game tài Xỉu đánh bạc online công bằng nhất,Kiếm tiền từ cờ bạc online(www.84vng.com)cổng game không thể dự đoán can thiệp,mở thưởng bằng blockchain ,đảm bảo kết quả công bằng.

上一篇:ug610登陆:走私电子烟女子下判前说无力缴罚款 高庭推翻罚款原判改坐牢四周

下一篇:web đánh bài(www.84vng.com):Vượt qua Messi, Mbappe đi vào lịch sử Champions League

网友评论